Why Global Brands Struggle in Korea’s Competitive Market

The Closure of a Canadian Coffee Shop in Incheon

A Canadian coffee brand recently closed its Cheongna location in Incheon, marking its first directly operated store closure since entering Korea just over a year ago. Industry experts cite declining profitability and fierce competition in Korea’s saturated coffee market as key reasons for this decision.

최근 캐나다 커피 브랜드가 인천 청라 매장을 폐점했습니다. 이는 한국 진출 이후 처음으로 직영 매장이 문을 닫은 사례로, 진출한 지 1년 만에 벌어진 일입니다. 업계 전문가들은 수익성 악화와 치열한 국내 커피 시장 경쟁을 주요 원인으로 꼽고 있습니다.

Challenges Faced by International Coffee Chains

Even global coffee brands with strong reputations abroad are struggling to find success in Korea. For example, a well-known American coffee chain rapidly expanded in Seoul but now faces high fixed costs and intense market saturation. Despite a 17% revenue increase to 31.1 billion won in 2024, its operating profit dropped by 89% and the company posted its first net loss since entering Korea.

해외에서 인기가 높은 글로벌 커피 브랜드들도 한국 시장에서는 고전을 면치 못하고 있습니다. 한 미국 커피 브랜드는 서울에서 빠르게 매장을 늘렸지만, 높은 고정비와 시장 포화로 어려움을 겪고 있습니다. 2024년 매출이 311억 원으로 17% 증가했지만, 영업이익은 89% 급감했고, 진출 이후 첫 순손실을 기록했습니다.

Rapid Trend Shifts and Unique Market Dynamics

Industry insiders point out that Korea’s retail landscape is shaped by rapid trend changes and unique consumer preferences. Unlike a decade ago, when Korea was seen as a fallback market, today’s brands must impress highly trend-sensitive Korean consumers to succeed.

업계 관계자들은 한국 소매 시장이 빠른 트렌드 변화와 독특한 소비자 성향에 의해 좌우된다고 설명합니다. 10년 전만 해도 한국은 글로벌 브랜드의 대체 시장으로 여겨졌으나, 이제는 트렌드에 민감한 소비자들을 사로잡아야 성공할 수 있는 시장이 되었습니다.

Not Just Coffee: Beauty Brands Face Similar Hurdles

The challenges are not limited to coffee. A global beauty retail giant entered Korea in 2019 but withdrew after five years, unable to compete with a dominant local competitor. Despite sales of 13.7 billion won in 2023, the company suffered a significant operating loss of 17.6 billion won before its exit.

이 같은 어려움은 커피 업계에만 국한되지 않습니다. 한 글로벌 뷰티 리테일 브랜드는 2019년 한국에 진출했으나, 5년 만에 시장에서 철수했습니다. 2023년 137억 원의 매출을 올렸지만, 176억 원의 적자를 기록하며 국내 강자와의 경쟁에서 밀렸습니다.

Lessons for Global Brands Entering Korea

Korea’s market is now seen as a proving ground for global brands. Success here can lead to greater opportunities in other Asian markets, but only those who adapt quickly to local trends and preferences can thrive.

한국 시장은 이제 글로벌 브랜드에게 시험대와 같은 곳입니다. 이곳에서 성공하면 아시아 다른 시장에서도 기회를 잡을 수 있지만, 현지 트렌드와 소비자 취향에 빠르게 적응해야만 살아남을 수 있습니다.